Quanto rende R$ 1 milhão por mês

Com a Selic em 13,75% ao ano, R$ 1 milhão aplicado em renda fixa rende algo entre R$ 10 mil e R$ 11 mil por mês, antes do Imposto de Renda. O número parece resolver a vida de muita gente. Só que ele não é a renda que você pode gastar todo mês sem o milhão encolher, e essa diferença é grande.

Quanto rende por mês, na prática

O rendimento mensal depende da taxa que você consegue. Veja o mesmo R$ 1 milhão em três cenários de rentabilidade anual, já com a alíquota mínima de Imposto de Renda de 15%, que vale para aplicações mantidas acima de 720 dias:

Esses valores são ilustrativos e dependem do produto escolhido e do momento. Um CDB de banco médio pagando 110% do CDI entrega algo bem diferente de um Tesouro Selic, e os dois mudam conforme a Selic se move. Teste as suas próprias premissas na calculadora de juros compostos antes de fazer qualquer plano em cima de um número redondo.

A renda que não encolhe o patrimônio

Se você sacar os R$ 9.332 líquidos todo mês, o milhão continua sendo um milhão no extrato, mas vai comprando cada vez menos. A inflação corrói o poder de compra do principal enquanto você gasta o rendimento inteiro.

Para o patrimônio se manter intacto em poder de compra, uma parte do rendimento precisa ficar aplicada, repondo a inflação do período. Com IPCA de 4,5% ao ano, essa reposição consome cerca de R$ 3.675 por mês.

A diferença entre os dois números é de quase 40%. Quem planeja a aposentadoria pelo valor cheio descobre o problema anos depois, quando o milhão ainda está lá mas já não paga as mesmas contas.

Onde colocar R$ 1 milhão

O tamanho do valor muda a conversa sobre segurança. O Fundo Garantidor de Créditos cobre até R$ 250 mil por CPF em cada instituição, somando todos os produtos cobertos que você tem naquele banco. Acima disso, existe ainda um teto global de R$ 1 milhão a cada quatro anos por CPF, contando todos os ressarcimentos recebidos.

Na prática, colocar R$ 1 milhão num CDB de um único banco deixa R$ 750 mil sem cobertura. As saídas razoáveis são duas, e elas se combinam bem: dividir o valor entre instituições diferentes, respeitando os R$ 250 mil em cada uma, e usar títulos públicos, que não dependem do FGC porque o devedor é o Tesouro Nacional.

Uma composição que faz sentido para esse patrimônio mistura liquidez e prazo. Tesouro Selic ou um CDB de liquidez diária para a parte que precisa estar acessível. CDBs de prazo mais longo em bancos distintos, cada um dentro do limite do FGC, para a parte que pode ficar parada. LCI e LCA para aproveitar a isenção de Imposto de Renda na pessoa física, lembrando que elas têm carência. E Tesouro IPCA+ para a fatia de longo prazo, que precisa acompanhar a inflação em vez de só acompanhar os juros.

Quanto tempo leva pra juntar R$ 1 milhão

Partindo do zero, com aportes mensais e um retorno de 0,8% ao mês:

A escala não é proporcional: dobrar o aporte de R$ 500 para R$ 1.000 corta sete anos, mas dobrar de novo, para R$ 2.000, corta só mais seis. O tempo pesa mais que o valor da parcela, e pesa especialmente no começo. O artigo sobre juros compostos mostra por que essa curva acelera.

Os R$ 500 mensais por 30 anos somam R$ 180 mil de dinheiro seu. O resto, mais de R$ 850 mil, é rendimento. Por isso vale começar cedo com pouco, em vez de esperar sobrar muito.

O Imposto de Renda muda o resultado

A alíquota de 15% usada nas contas acima é a mínima da tabela regressiva, e só vale para aplicações mantidas por mais de 720 dias. Quem resgata antes paga mais: 22,5% até 180 dias, 20% até 360 e 17,5% até 720. Num patrimônio desse tamanho, girar a carteira sem necessidade custa caro.

Dá pra reduzir essa mordida legalmente. LCI e LCA são isentas de IR para pessoa física, e uma LCA pagando 95% do CDI pode render líquido mais que um CDB de 110% do mesmo CDI. A contrapartida é a carência: esses papéis têm prazo mínimo de resgate, hoje de seis meses a três anos conforme o indexador, então não servem para a parte do dinheiro que precisa ficar acessível.

Debêntures incentivadas de infraestrutura também são isentas, mas trazem risco de crédito de empresa e nenhuma cobertura do FGC. Para quem está montando renda com o patrimônio inteiro, elas entram no máximo como uma fatia pequena.

Dá pra viver de renda com isso?

Com R$ 5.657 por mês de renda sustentável, dá pra viver bem em boa parte do Brasil e não dá em algumas capitais, especialmente com aluguel ou escola particular na conta. A resposta depende menos do milhão e mais do seu custo de vida real.

Duas coisas mudam bastante esse cálculo. Ter o imóvel próprio quitado tira o maior item do orçamento e pode reduzir bastante o custo mensal. E aceitar consumir o principal aos poucos, em vez de preservá-lo para sempre, libera uma retirada maior: quem tem 70 anos e nenhum herdeiro em mente não precisa manter o patrimônio intacto por mais cinquenta anos.

Existe um risco específico de quem vive de renda fixa pós-fixada que merece entrar no planejamento. A renda acompanha a Selic, então ela cai quando os juros caem. Um corte da taxa básica de 14% para 10% reduz o rendimento bruto mensal de R$ 10.979 para R$ 7.974, cerca de R$ 3 mil a menos, sem que você tenha feito nada de errado. Quem depende desse dinheiro para pagar contas fixas sente o aperto na hora.

Proteger-se disso significa não deixar o patrimônio inteiro atrelado ao CDI. Uma fatia em títulos de inflação com vencimentos escalonados garante um piso de renda real que independe do ciclo de juros, e títulos prefixados comprados num momento de taxa alta travam o rendimento por anos. O ganho está em não deixar toda a sua renda dependendo de uma única variável.

Eu desconfiaria de qualquer plano que dependa de uma rentabilidade acima do que a renda fixa paga hoje. A Selic alta de agora é circunstancial, e contar com ela para sempre deixa o plano frágil se os juros caírem.

Se o objetivo é esse, o próximo passo é inverter a conta: pegue o seu custo de vida dos últimos doze meses, some o ano inteiro e divida pela taxa real líquida anual que a renda fixa paga hoje. O resultado é o patrimônio que o seu padrão de vida exige. Em muitos casos o número é bem diferente de um milhão, para mais ou para menos.