Quanto preciso para viver de renda

Para receber R$ 5.000 por mês, com a renda acompanhando a inflação e sem gastar o patrimônio, é preciso ter cerca de R$ 1,33 milhão investido. Esse número parte de um retorno de 11% ao ano, Imposto de Renda de 15% e inflação de 4,5%. Se você aceitar gastar o patrimônio ao longo de 30 anos, a conta cai para R$ 985 mil. O que decide o resultado é quanto o investimento rende acima da inflação, depois do imposto.

A conta por trás de viver de renda

Viver de renda é retirar todo mês o rendimento do que você investiu, sem depender de salário. Só que nem todo o rendimento é seu. Uma parte vai para o Imposto de Renda, e outra precisa ficar aplicada para repor a inflação. Quem gasta tudo vê o patrimônio parado no extrato, comprando um pouco menos a cada ano.

No exemplo de R$ 5.000 por mês, o patrimônio de R$ 1.333.477,22 rende R$ 9.900,27 líquidos no primeiro mês. Desse valor, R$ 4.900,27 voltam para o investimento só para repor a inflação, e sobram os R$ 5.000 da sua retirada. No mês seguinte a retirada sobe junto com os preços e o ciclo recomeça.

O 267 serve de atalho para uma estimativa rápida, desde que você lembre que ele depende do retorno e da inflação escolhidos. Quase metade do rendimento do exemplo, R$ 4.900,27 de R$ 9.900,27, fica no investimento só para repor os preços.

Quanto é preciso para cada renda

A tabela usa as mesmas premissas (11% ao ano, inflação de 4,5%, IR de 15%), com as rendas em reais de hoje:

A relação é proporcional: dobrar a renda dobra o patrimônio. Por isso o ponto de partida é o seu gasto atual, e não o que você gostaria de gastar. Cada R$ 1.000 a menos de custo mensal tira cerca de R$ 267 mil da meta.

O que mais mexe no resultado: retorno e imposto

Para uma renda de R$ 5.000 por mês, mantendo o patrimônio, o resultado muda bastante com o retorno e com a tributação:

O retorno muda muito a meta: entre 9% e 13% ao ano, ela cai de mais de R$ 2 milhões para menos de R$ 1 milhão. A Selic está hoje em 13,75% ao ano, mas eu planejaria com um retorno menor que o do dia. Os juros mudam, e uma meta calculada com a taxa do pico deixa de fechar quando ela cai.

No imposto, a tabela regressiva vai de 22,5%, para resgates em até 180 dias, a 15%, acima de 720 dias. Quem vive de renda mantém o dinheiro por anos, por isso usei 15%. Com isenção, a meta a 11% cai 25,9%, de R$ 1,33 milhão para R$ 988 mil. É por isso que LCI e LCA, isentas de IR para pessoa física, merecem espaço num plano de renda. Elas têm carência, e o FGC cobre até R$ 250 mil por CPF em cada instituição, então o patrimônio dificilmente cabe todo num lugar só. O artigo sobre R$ 1 milhão mostra como distribuir esse dinheiro.

O que acontece se a inflação for outra

Quanto maior a inflação, menos sobra do rendimento para você retirar, porque mais dele precisa voltar ao patrimônio. Para R$ 5.000 por mês, com retorno de 11% ao ano e IR de 15%:

Com inflação de 6%, a reposição consome R$ 9.518,63 dos R$ 14.518,63 que o patrimônio rende no primeiro mês, e a meta sobe 47% em relação ao cenário de 4,5%. Com 3%, ela cai cerca de 24%. A inflação de longo prazo é imprevisível, então vale testar um cenário pior que o esperado antes de fechar a meta.

O que conta como patrimônio

Só entra na conta o que gera renda: investimentos financeiros e imóveis alugados, cujo aluguel você pode tratar como renda. O imóvel em que você mora não rende nada, e por isso não conta, por mais que valha muito. Os R$ 1,33 milhão da meta são dinheiro aplicado, sem contar a casa onde você mora.

Quanto tempo leva para chegar lá

Partindo do zero, com a meta de R$ 1,33 milhão e aportes mensais que sobem com a inflação:

Quem já tem R$ 100 mil e aporta R$ 2.000 por mês chega em 24 anos e 2 meses. Todos os valores estão em reais de hoje: o aporte de R$ 2.000 acompanha a inflação, e a meta é medida em poder de compra atual, não no número nominal que vai aparecer no extrato daqui a décadas.

Simule com os seus números na calculadora de viver de renda e troque a renda, o retorno ou o aporte para ver o prazo mudar. A calculadora mostra a Selic atual do Banco Central como referência e desconta IR e inflação mês a mês.

Manter o patrimônio ou gastar até acabar

Manter faz sentido para quem quer deixar herança ou para quem começa cedo e precisa que a renda dure sem prazo final. Gastar até acabar reduz a meta em pouco mais de um quarto, mas exige escolher uma data, e a expectativa de vida é incerta. Se o dinheiro acabar antes do prazo, a renda para junto. Eu trataria a versão "gastar" como um limite inferior de planejamento, não como meta confortável.

O que essa conta deixa de fora

O cálculo assume retorno e inflação constantes, e os dois oscilam. Em investimentos pós-fixados a renda cai quando a Selic cai: o artigo sobre R$ 1 milhão mostra que um corte de 14% para 10% tira cerca de R$ 3 mil por mês do rendimento bruto. Ficam de fora também taxas de custódia e a sua reserva de emergência, que precisa continuar separada da renda. Outras fontes de renda, como uma aposentadoria pública, reduzem o patrimônio necessário na mesma proporção.

O próximo passo é descobrir o seu número real. Some o que você gastou nos últimos 12 meses, divida por 12 e use o resultado como renda desejada. Depois rode a conta com um retorno abaixo da Selic de hoje e anote a meta que aparecer. O resultado é a sua meta.